Если вы обратите внимание на эволюцию мировой валютной системы и технологические прорывы, вы заметите одну интересную, но главную особенность — они цикличны. Кризис возникает в результате того, что текущая финансовая модель или технология уже не в состоянии удовлетворить все наши потребности.
Циклическими являются не кризисы, а развитие и рост мировой экономики. Цикл состоит из четырех основных компонентов:
• рост — постепенное восстановление экономики от предыдущего спада;
• пик — пик деловой активности, достигающий высшей точки восстановления экономики;
• падение или спад — снижение экономического роста, снижение деловой активности;
• дно или кризис — это самая низкая точка производства и занятости, депрессия.
В период с 1945-го по 2019 год мировая экономика пережила 11 полных циклов с характерным периодом 7–11 лет. Последние два кризиса произошли на фоне обвала рынка dotcom (сектор высоких технологий) в 2000 году и обвала ипотечного рынка США в 2007 году. Разница между ними составляла примерно 7–8 лет, а с момента последнего прошло 11 лет. И это первый «звонок для пробуждения» в нашей статье.
Мировой финансовый кризис ожидался с конца 2017 года, различные аналитики прогнозировали снижение уже в 2018 и 2019 годах, сейчас все говорят о том, что наиболее вероятным годом начала кризиса является 2020-й, в меньшей степени 2021-й.
Свое мнение насчет современной валютной политики высказали такие специалисты, как Н. Т. Сергеева в работе «Доллар США как валюта мировой финансовой системы», А.Ю. Аджиева в статье «Совершенствование методики финансового анализа в условиях финансовой неустойчивости» и т.д. [1].
Начнем с уровня безработицы. В США это самый низкий уровень с 1970-х годов — 3,5%. С одной стороны, это прекрасно, люди в Штатах работают, получают зарплату, а казна пополняется налогами. Однако здесь необходимо учитывать следующее: как правило, перед будущими кризисами безработица всегда находится на минимальных значениях и начинает резко расти во время кризиса. Соответственно, во время рецессии она либо продолжает снижаться, либо уже находится на самых низких уровнях и в момент начала кризиса начинает расти.