В исследовании приняли участие 32 компании, которые представляют 37 стратегий управления пенсионными накоплениями. Рэнкинг УК подготовлен по коэффициенту Шарпа.
Средняя доходность за выбранный период 2018 года составила 7,2%, что заметно ниже итогов предыдущей отчетной даты (12,23%) и несколько ниже 9,11% годом ранее. Изменение макроэкономических показателей, в первую очередь динамика инфляции и политика Банка России в отношении динамики ключевой ставки, оказывали фундаментальное влияние на результат.
Так, доходность портфеля ВЭБ «Расширенный», где находятся средства так называемых «молчунов», составила 6,42% (по итогам II квартала 2017 года — 8,81%), при этом инфляция с начала года была достаточно низкой и составляла 2,08% годовых по данным Росстата.
В первую группу (высокий уровень качества управления пенсионными накоплениями ПФР) попали пять компаний с семью стратегиями управления, во вторую группу (средний уровень качества управления пенсионными накоплениями) — 19 компаний с 20 портфелями соответственно, третью группу (низкий уровень качества управления пенсионными накоплениями) составили девять компаний с 10 стратегиями управления.
Распределение компаний по группам, имевшее примерно равные пропорции, демонстрирует концентрацию компаний во второй группе.
Относительно итогов предыдущего квартала 2018 года (учитывается динамика в годовом выражении на каждую дату) первую группу покинули шесть компаний — АГАНА «Сбалансированный», «Лидер», «УралСиб», «Открытие», «Атон-менеджмент» и «СОЛИД Менеджмент», переместившись во второй сегмент.
Из второй группы в первую перешли две компании: УК «Регион Траст» и «Регион Портфельные инвестиции». Портфель ВЭБ государственных ценных бумаг сохраняет свою позицию в первой группе благодаря достаточно стабильным показателям доходности на протяжении последних лет. Портфель ВЭБ «Расширенный» традиционно демонстрирует средние показатели.
Средняя доходность на трехгодовом отрезке по всему сегменту компаний рейтинга составила 11,04%, портфель ВЭБ государственных ценных бумаг несколько превосходит по этому показателю — 11,38%. При этом ВЭБ «Расширенный», аккумулирующий более 96% средств пенсионных накоплений ПФР, имеет заметно меньшую доходность — 9,73%. Всего четыре портфеля фиксируют годовую доходность за три года с еще более низкими показателями, составившими менее 9%, а именно: «Ак Барс Капитал» (8,92%), «ТРИНФИКО консервативного сохранения капитала» (8,79%), БКС «Сбалансированный» (8,52%) и «Промсвязь» (8,24%).