Влияние цифровизации на оценку стоимости коммерческого банка

Актуальность темы обусловлена стремительным ростом цифровых технологий в банковской сфере и их влиянием на финансовые результаты банков. В последние годы банки всех размеров активно внедряют мобильные приложения, платформенные сервисы, искусственный интеллект и большие данные в бизнес-процессы, изменяя традиционную модель банковского обслуживания. Эти изменения непосредственно сказываются на показателях эффективности и, как следствие, на рыночной стоимости банков. Инвесторы и аналитики отмечают, что способность банка демонстрировать «цифровую зрелость» становится фактором инвестиционной привлекательности [1]. Таким образом, исследование влияния цифровизации на оценку стоимости банка важно для корректного понимания его ценности и потенциала развития.

Цифровые технологии вносят ряд вызовов в традиционный процесс оценки банков. Во-первых, возникают новые нематериальные активы (например, ИТ-платформы, алгоритмы, базы данных клиентов), ценность которых трудно отразить стандартными методами. Во-вторых, меняется структура доходов и расходов: растет доля комиссионных доходов от цифровых услуг, снижаются транзакционные издержки, происходит оптимизация филиальной сети. В-третьих, усиливается конкуренция со стороны финтех-компаний и BigTech, что может снижать рыночные доли традиционных игроков и требовать пересмотра прогнозов их будущей прибыли. Становится сложнее прогнозировать устойчивость клиентской базы и процентных маржей, поскольку цифровые платформы облегчают клиентам переход между разными провайдерами услуг. Кроме того, цифровизация приносит и новые риски — киберриски, риски утечки данных, а также быстрого оттока депозитов через онлайн-каналы (что проявилось, например, в случаях панических «цифровых набегов» на банки через мобильные приложения). Все это создает проблему: насколько адекватны классические методики оценки в условиях цифровой трансформации банковского бизнеса?