По всем вопросам звоните:

+7 495 274-22-22

УДК: 336.763

Управление рисками рынка ценных бумаг российскими профессиональными участниками

О. С. Зиниша канд. экон. наук, доцент кафедры денежного обращения и кредита, Кубанский государственный аграрный университет им. И. Т. Трубилина, г. Краснодар, e-mail: zinisha@rambler.ru
В. В. Айрапетян студентка 4-го курса экономического факультета, Кубанский государственный аграрный университет им. И. Т. Трубилина, г. Краснодар, e-mail: vika.ayrapetyan.97@mail.ru
К. Г. Коваль студентка факультета заочного обучения, Кубанский государственный аграрный университет им. И. Т. Трубилина, г. Краснодар, e-mail: karina.tirekyan@mail.ru

Управление рисками представляет собой специфическую сферу экономической деятельности, требующую глубоких знаний в сфере разбора хозяйственной деятельности, методик оптимизации хозяйственных решений, страхового дела и многого другого. Статья выполнена с целью определения действий российских профучастников в управлении рисками рынка ценных бумаг. Авторами в проведенном исследовании рассмотрены нюансы и проведен непосредственный кейсанализ одного вида риска типичного профучастника рынка ценных бумаг. Исходя из этого, оценивая риски рынка ценных бумаг, профучастникам следует оценивать не значимость, а уровень риска с последующим циклом снижения.

Литература:

1. Менеджмент риска. Принципы и руководство: Национальный стандарт РФ ГОСТ Р ИСО 31000-2010 [утв. и введен в действие Приказом Росстандарта от 21 декабря 2010 г. № 883-ст] // КонсультантПлюс: Версия Проф. — Справ.-прав. система.

2. Михайленко М. Н. Рынок ценных бумаг: учебник и практикум для академического бакалавриата. — М.: Изд-во Юрайт, 2017. — 324 с.

3. О распределении обязанностей по контролю и надзору за соблюдением законодательства Российской Федерации организациями, осуществляющими профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг, деятельность центрального депозитария, деятельность по проведению организованных торгов, клиринговую деятельность и деятельность центрального контрагента, репозитарную деятельность, а также деятельность саморегулируемых организаций в сфере финансового рынка, объединяющих профессиональных участников рынка ценных бумаг, и об отмене отдельных распорядительных актов Банка России: Приказ Банка России № ОД-3400 от 28.12.2018 г. // КонсультантПлюс: Версия Проф. — Справ.-прав. система.

4. О требованиях к организации профессиональным участником рынка ценных бумаг системы управления рисками, связанными с осуществлением профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг и с осуществлением операций с собственным имуществом, в зависимости от вида деятельности и характера совершаемых операций: Указание Банка России № 4501-У от 21.08.2017. [зарег. в Минюсте РФ 21 декабря 2017 г. № 49364] // КонсультантПлюс: Версия Проф. — Справ.-прав. система.

5. О требованиях к системе управления рисками и капиталом кредитной организации и банковской группы: Указание Банка России № 3624-У от 15 апреля 2015 г. [зарег. в Минюсте РФ 26 мая 2015 г. № 37388] // КонсультантПлюс: Версия Проф. — Справ.-прав. система.

6. Организация системы управления рисками НФО: новые требования регулятора и лучшие практики // Практический семинар [Электронный ресурс]. — Режим доступа: https://1prime.ru/announcement/20180328/828626638.html. (дата обращения: 19.03.2019).

7. Сребник Б.В. Финансовые рынки: профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг: учеб. пособие. — М.: НИЦ ИНФРА-М, 2017. — 366 с.

Под рисками, связанными с осуществлением профессиональной деятельности (рисками профессиональной деятельности), понимается вероятность наступления событий, приводящих к неисполнению (ненадлежащему исполнению) профессиональным участником своих обязательств, связанных с осуществлением профессиональной деятельности, а под их реализацией — фактическое наступление таких событий [7].

Профессиональные участники рынка ценных бумаг — юридические лица, в том числе кредитные организации, которые осуществляют такие виды деятельности, как брокерская, дилерская, деятельность по управлению ценными бумагами; деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг); депозитарная деятельность; деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг; деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг [2].

28 марта 2018 года руководителями журнала «Рынок ценных бумаг» был организован практический семинар «Организация системы управления рисками НФО: новые требования регулятора и лучшие практики». На семинаре к обсуждению были предложены две темы:

1) требования к системе рискменеджмента в негосударственных пенсионных фондах (НПФ) и управляющих компаниях (УК), управляющих средствами пенсионных накоплений и пенсионных резервов НПФ;

2) технологические особенности построения системы управления рисками небанковских профучастников рынка ценных бумаг, в том числе брокеров, доверительных управляющих и компаний инфраструктуры рынка ценных бумаг.

Целью организаторов данного мероприятия являлось формирование у участников базового аналитического и практического инструментария для построения, а также совершенствования существующей системы риск-менеджмента в рамках требований регулятора, а также на основе лучших отраслевых практик и мирового опыта.

В рамках программы рассматривались актуальные правовые вопросы, предлагались оптимальные решения, экономящие временные и материальные затраты участников рынка. Также были рассмотрены и предложены практические методы управления различными операционными рисками [6].

Для Цитирования:
О. С. Зиниша, В. В. Айрапетян, К. Г. Коваль, Управление рисками рынка ценных бумаг российскими профессиональными участниками. Валютное регулирование. Валютный контроль. 2019;4.
Полная версия статьи доступна подписчикам журнала
Язык статьи:
Действия с выбранными: