История возникновения Дворца культуры ЛВРЗ связана с большим строительством в городе Улан-Удэ во время предвоенных пятилеток. В начале 1930-х годов началось возведение гигантского для того времени паровозовагонного завода — первенца бурятской индустрии. Одновременно с производственными цехами строился первый в республике рабочий клуб. Здание Дворца было построено в 1934–1938 годах по проекту архитекторов П.Т. Фабристова и Н.А. Шматько. Величественное здание стоит на вершине холма, возвышающегося над поселком ЛВРЗ, и это придает особый колорит архитектурному комплексу города. От площади Славы к Дворцу ведет монументальная лестница в 140 ступеней.
Здание состоит из двух самостоятельных частей: театральной и клубной, соединенных переходом-галереей. В 1983 году постановлением Совета Министров Бурятской АССР № 134 здание Дворца культуры ЛВРЗ признано памятником архитектуры регионального значения и состоит на государственной охране.
В те годы многотиражка «Гигант Бурятии» писала: «В октябрьские дни завод паровозостроения обогащается двумя новыми культурными очагами: центральным рабочим клубом-театром, рассчитанным на 1300 мест, и клубом “Примитив” на 30 мест».
Клуб-театр за короткое время превратился в место культурно-массового отдыха рабочих, инженерно-технических работников и членов их семей и стал центром всей культурно-массовой просветительской работы на предприятии.
Клуб-театр по праву считался культурным цехом завода. В 1937 году при клубе-театре работало 13 кружков самодеятельного творчества, проводились новогодние вечера, детские утренники, балы-маскарады. Участники художественной самодеятельности выступали с концертными программами во всех цехах завода. Одним из первых на базе клуба был организован джазоркестр, без которого не обходилось ни одно мероприятие: духовая музыка звучала на митинге, на танцах и просто на улице.
В годы Великой Отечественной войны отсюда уходили на фронт добровольцы, а клубная часть служила госпиталем, в который поступали тяжелораненые с фронта. В те годы трое клубных работников заменяли весь штат, и самодеятельность работала по-фронтовому. В послевоенные годы множились кружки, организовывались новые коллективы.