В течение последних 15 лет в мире произошел ряд финансовых кризисов, которые, в свою очередь, неизбежно трансформируют традиционную финансовую систему и разные классы активов. В частности, процентные доходности от всех привычных финансовых инструментов упали в околонулевые зоны, а ставки по депозитам в ряде европейских стран и вовсе ушли в отрицательную зону. Как следствие, и в других странах, не входящих в Евросоюз, ставки по евровкладам начали падать, так как отрицательные ставки в Европе делают подобные операции для банков невыгодными. В Японии же вопрос отрицательных ставок был открыт еще раньше. На фоне можно сделать вывод, что мир все ближе и ближе к состоянию, когда ставки большинства финансовых инструментов с низким риском будут находиться в околонулевой зоне. В результате инвесторам становится все тяжелее и тяжелее получать интересующие их доходности на традиционных рынках.
В данной ситуации венчурные инвестиции как класс активов крайне привлекательны для инвесторов. Это также крайне выгодно и с обратной стороны, в том плане, что приток новых инвестиций дает толчок для развития экономики.
Популярность создания стартапов растет повсеместно, поскольку правительства, университеты, крупные компании все сильнее стимулируют людей реализовывать свои идеи и создают специализированные бизнес-акселераторы, которые помогают стартапам развиваться и привлекать финансирование. Молодые компании с легкостью привлекают сотни миллионов долларов в течение буквально нескольких лет. За последние 20 лет множество крупных инновационных корпораций выросло из небольших стартапов, которые продолжают развиваться с очень большой скоростью, и список таких компаний растет с каждым годом. Примерами являются такие компании, как Instagram, Pinterest, Uber, WhatsApp и еще множество других.
Но, как и все высокодоходные инструменты, венчурное инвестирование несет за собой очень высокие риски. Существует общепринятое эмпирическое правило, что из 10 проектов три-четыре полностью проваливаются, еще три-четыре окупают первоначальные инвестиции и только один-два приносят значительную прибыль. При этом наиболее выгодно инвестировать в компании, находящиеся на ранней стадии развития, оценка которых еще не является высокой, что сопровождается крайне высоким уровнем риска и неопределенности. На сегодняшний день по-прежнему нет надежных инструментов для инвесторов, которые способны снизить данную неопределенность.