Формирование региональных валютнофинансовых систем (РВФС) — это сложный процесс развития международных валютнофинансовых отношений (МВФО), предполагающий трансформацию как непосредственно данных отношений, так и институциональных принципов. В теории валютной интеграции процесс формирования РВФС в основном ограничивается аспектом сращивания (интегрирования) национальных валютно финансовых систем. Однако, по нашему мнению, он в равной степени является направлением трансформации глобальных принципов мировой валютно-финансовой системы. Диалектика данного процесса заключается в единстве природы и функциональных различиях глобального и национального институциональных уровней международных валютно-финансовых отношений. Рассмотрим особенности взаимодействия этих уровней.
Исторически источником формирования мировой валютной системы (МВС) являлись национальные принципы монетарного (денежно-кредитного) взаимодействия. Рассматривая процесс становления золотого стандарта на основе биметаллистического стандарта, Б. Эйхенгрин отмечает: «Случайное принятие Великобританией золотого стандарта в XIX веке определило траекторию развития всей системы, при которой остальной мир в течение полутора столетий принял тот же самый стандарт»1 . При этом он образно сравнивает национальные валютные (денежнокредитные) системы (НВС) с операционными системами, а формирование мировой валютной системы определяет как процесс непроизвольного приведения этих операционных систем к единому стандарту, направленного на повышение качества их взаимодействия2 .
Механизм такого цепного преобразования обозначается термином «сетевой эффект» («network externalities»). П. Кругман также указывает на наличие цепной реакции в процессе развития мировой валютной системы3 .
Однако соотношение между глобальными и национальными принципами валютно-финансового взаимодействия не сохранялось неизменным на протяжении исторического развития. Особенность Парижской валютной системы заключалась в единстве национальных и глобальных принципов монетарного взаимодействия на основе стоимостной универсальности золота. Золото являлось платежным средством и средством сохранения стоимости как на национальном, так и на глобальном уровнях. В рамках золотодевизного стандарта (Генуэзская валютная система) стоимостная основа международных денег была опосредована тремя конкретными резервными валютами (фунт стерлинга, доллар США, французский франк). Бреттон-Вудские соглашения закрепили квазиуниверсальную валютную систему с формальной привязкой доллара США к золоту. Связь с золотом, как отмечает В. Ю. Катасонов, фактически была утрачена к середине 60-х гг.4 . Таким образом, с течением времени МВС приобрела опосредующую функцию — роль механизма взаимодействия институционально обособленных национальных валютно-финансовых (денежно -кредитных) систем. Данное свойство современной МВС признает и Б. Эйхенгрин: «Мировая валютная система — это клей, который склеивает национальные экономики вместе»5 .