Инвестиционный портфель является важным элементом в формировании всей инвестиционной политики компании, позволяющим усовершенствовать технологию управления капиталом, повысить возможности доступа к инвестиционным ресурсам. Важной проблемой при формировании эффективного инвестиционного портфеля являются адекватный выбор и интерпретация процессов ритмичности на фондовых рынках, детерминирующих тенденции биржевых котировок на инструменты (активы) рынка ценных бумаг.
Любой инвестор стремится к формированию эффективных портфелей, чтобы из них сформировать оптимальный портфель, который бы, вопервых, обеспечивал более высокую доходность, чем любая другая комбинация проектов, имеющих тот же риск; во-вторых, меньший риск, чем другие портфели, имеющие такой же ожидаемый доход. Строительная отрасль имеет свои специфические особенности, проявляющиеся уже на стадии формирования более привлекательных для инвестора проектов [1].
Таким образом, задача формирования эффективного инвестиционного портфеля с учетом сложившихся тенденций в целях стратегических целей компании, где сам портфель является одним из элементов инвестиционной политики производственного комплекса, представляется весьма актуальной.
При разработке инвестиционной политики крупных компаний требуется учитывать и возможности, которые дает такой инструмент, как инвестиционный портфель. Для этого необходимо выработать модель портфеля и механизм управления, для чего определить: основные цели инвестирования (стратегический или портфельный его характер); состав инвестиционного портфеля, приемлемые виды ценных бумаг; качество бумаги, диверсификацию портфеля и т. д.
Под инвестиционным портфелем следует понимать целенаправленный пакет финансовых инструментов (корпоративных акций, облигаций и прочих ценных бумаг) с различной степенью обеспечения и риска, определенной структуры и принципами регулирования. Например, целями формирования инвестиционного портфеля могут выступать: повышение капитализации компании; улучшение ликвидности акций за счет их выкупа с фондового рынка; контроль над предприятиями, входящими в корпоративную структуру; поддержание и увеличение доходности; сохранение активов; снижение риска инфляции и т. п. Таким образом, структура портфеля зависит как от внешних рыночных факторов, так и от целей, зафиксированных в инвестиционной политике производственного комплекса.