В последнее десятилетие мировой валютный рынок претерпевает целый ряд принципиальных изменений. Развитие американского и европейского регулирования финансовых рынков (американский Dodd-Frank Act и европейские MiFID I–II, MiFIR) осуществляется в сторону большей защиты прав потребителей финансовых услуг, улучшения исполнения сделок, повышения ликвидности и стабильности функционирования рынков и более подробной категоризации финансовых институтов. Большинство новшеств направлено на снижение рисков участников и их клиентов и большую информационную прозрачность рынка в целом.
Среди множества трендов можно выделить несколько, которые существенно меняют как структуру рынка, так и условия исполнения сделок.
Одной из наиболее явных тенденций стало снижение роли традиционных банков — дилеров валютного рынка и рост значимости небанковских и нефинансовых игроков. Доля крупнейших банков в операциях валютного рынка снизилась, как в сегменте прямых междилерских сделок, так и в обслуживании клиентов. Крупные банки-участники стали переходить от контрагентской модели прямых двусторонних сделок с клиентами, т.н. principal-to-principal (proprietary model), к менее рисковой модели agency-broker. Из-за возросших затрат по выполнению новых требований и рисков попасть под очередное расследование регуляторов все большее число банков отказываются выполнять функции маркетмейкеров, и валютный бизнес меняется в сторону «агентской модели». Выросло значение инвестиционных фирм-брокеров, обслуживающих все большее количество конечных клиентов, а также небанковских провайдеров валютной ликвидности (таких, как XTX Markets, Jumps Trading, Virtu и др.), обогнавших по оборотам традиционные форексные банки.
Развитие электронизации и цифровизации выразилось в бурном росте электронных способов заключения конверсионных сделок, как на оптовом валютном рынке (многосторонние торговые платформы — Multilateral trading facilities (MTF) или FX venues), так и в сегменте обслуживания заявок клиентов (электронные площадки отдельных банков и брокеров - Single Dealer Platform - SDP).