Фрагментационные процессы и позиции доллара США в мировой валютно-финансовой системе

Эскалация геополитической напряженности создает угрозу развитию геоэкономической фрагментации. В сфере международной торговли это проявляется прежде всего в сокращении доли китайских товаров в импорте США. Если в 2015–2018 гг. она удерживалась в среднем на уровне 21,6 %, то в 2022 г. снизилась до 17,1 % [16]. Это минимальное значение за весь период после кризиса 2008–2009 гг. В финансовой сфере развитие фрагментационных процессов проявилось в стремлении многих стран сократить свою зависимость от доллара США. Это стремление проявляется в обсуждении и реализации ряда громких инициатив. Среди них — предложение премьер-министра Малайзии Ибрагима Анвара китайскому руководству создать Азиатский валютный фонд [2]. Достаточно амбициозным выглядит призыв президента Бразилии Луиса Инасиу Лулы да Силва создать единую валюту БРИКС в целях осуществления торговых и инвестиционных операций между странами — участницами объединения. По его мнению, это позволит снизить уязвимость стран к колебанию обменного курса доллара США [12]. Таким образом, формирование концептуальных основ построения глобальной системы финансовой безопасности требует рассмотрения современных позиций доллара США в мировой валютно-финансовой системе (МВФС) и выявления вытекающих из этого рисков для национальных экономик.

Доллар США остается ведущей валютой в МВФС. Особенно его доминирование заметно на мировом валютном рынке, где на североамериканскую валюту в 2022 г. пришлось 88 % операций [9]. На протяжении многих лет эта доля практически не менялась. Для сравнения: в 2001–2022 гг. удельный вес евро снизился с 38 до 31 % [9]. Доля китайского юаня, несмотря на стремительный рост в последние годы, относительно невелика и составляет 7 % [9].

Доллар США играет важную роль в международной банковской деятельности. За последние 20 лет объем номинированных в иностранной валюте требований и обязательств банковской системы значительно вырос, но доля доллара США в них оставалась относительно стабильной и удерживалась на уровне 60 % [4].